Entendiendo el canje de preferentes de Banca Cívica

A falta de que se cierren los trámites oficiales que formalicen la operación, previsiblemente a finales de junio, Banca Cívica ha anunciado que realizará la siguiente oferta a los ahorradores atrapados en sus participaciones preferentes:

  1. Convertir las participaciones en obligaciones necesariamente convertibles en acciones de la entidad, por valor igual al que poseían en preferentes.
  2. Estas obligaciones pagarán intereses cada trimestre, que en función de la caja de ahorros inicialmente vendedora estará entre el 6 y el 9,5% anual.
  3. Las obligaciones cotizarán en bolsa, igual que las preferentes.
  4. El 30 de junio de 2013 ó 2014, el cliente puede convertir estas obligaciones en acciones de Caixabank. El banco puede hacerlo en cualquier momento y como tope el 17 de diciembre de 2014.
  5. A la conversión la valoración será la de la cotización en esas fechas, pero con un precio de entre 1,92 y 32 euros por acción.

¿Qué es una “obligación”? ¿qué implica que sea “necesariamente convertible”?

Una obligación es básicamente lo mismo que una preferente, solo que tiene un plazo de expiración conocido. Que sean “necesariamente convertibles en acciones” signfica que a vencimiento no devuelven el dinero si no que se cobra con acciones.

¿Es obligatorio aceptar el canje?

De ninguna manera.

¿Está el capital de las obligaciones asegurado por el Estado?

El riesgo de las obligaciones en caso de quiebra es un poco menor que el de las preferentes, pero en modo alguno es un depósito respaldado por el Estado.

Pero acepte el canje o no, de momento sigo cobrando intereses.

Se acepte o no, el Real Decreto 18/2012 ha autorizado a aplazar el pago de los intereses. Tanto de las preferentes como de sus conversiones.

¿Y si quiero recuperar el dinero antes de 2013/2014?

El problema de recuperar la inversión sin perder dinero sigue siendo exactamente el mismo que con las preferentes.

¿Y recuperaré el dinero si realizo la conversión en acciones?

Depende,

  • Si en el momento de la conversión las acciones cotizan por debajo de 1,92€, el ahorrador pierde dinero porque se las entregan a ese precio.
  • Si las acciones entonces están entre 1,92 y 32€ el cliente, con unas fluctuaciones (media de las 15 sesiones anteriores), viene a recuperar el 100% de su dinero.
  • Si las acciones en ese momento cotizan por encima de 32€, el ahorrador gana dinero porque se las entregan a ese precio.

Posiblemente el voluntarioso empleado de Banca Cívica, el mismo que vendió las preferentes, defenderá que las acciones “tienen recorrido” y que “la bolsa a largo plazo siempre sube”. Quien así lo crea puede contrastar la evolución en bolsa de los dos principales bancos españoles en los últimos 15 años:

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Tríptico oficial de la oferta de canje
Rd-ley 18/2012 sobre saneamiento del sector financiero

 

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8 pensamientos en “Entendiendo el canje de preferentes de Banca Cívica

  1. no entiendo muy bien la contestacion de la ultima pregunta , si yo tengo 500 accioes preferentes (20000 euros) y las convienten en obligaciones por 200000 y en el 2014-2018 las convierten a acciones me da igual el precio de la accion ,si me convierten 20000 eurs que tengo en obligaciones ? NO ES correct?

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    • La última parte no es correcta. Efectivamente la conversión en acciones se realiza al 100% de su valor, PERO CON UN PRECIO MÍNIMO. Dicho precio es 1,92€, por tanto si las acciones están por encima de ese precio no hay problema porque si tienes 20.000€ en obligaciones te entregan 20.000€ en acciones (con unas pequeñas fluctuaciones, insisto), pero si las acciones están, por ejemplo, a 1,15€ ellos las entregan diciendo que valen 1,92€, por lo tanto el cliente pierde tanto como estén por debajo del precio mínimo (un 40% en el ejemplo que acabo de poner).

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  2. el canje de Banca Cívica es un robo. Si no necesitas liquidez yo no acudiría por los siguientes motivos:
    1) El precio de conversión (la clave de este canje) es pésimo ya que aunque dicen que es a precio de mercado del día de la conversión, el precio mínimo es de 1,2 euros por lo que esta muy cerca del actual. Es decir que te conviertes en accionista con sus desventajas pero sin los beneficios ya que si la acción baja un 50% tu pierdes el 50% de la inversión ya que las aciones valdrán 0,6 y a ti te las venderán a 1,2. Pero si de aquí a la conversión en acciones (dic 14) la acción sube un 50% tu no vas a ver un duro ya que te las venderán al precio de mercado.
    2) Dicho el punto uno, el cupón a cobrar es similar al de las preferentes, pero pasa a un segundo plano ya que la clave es el precio de conversión, aunque intenten pasarlo desapercibido.
    3) Aunque con la fusión se cambien por acciones de Caixabank la penalización en la conversión es la misma
    4) El único punto a favor es la liquidez ya que si te quedas las preferentes no sabes cuando recuperaras el dinero
    5) Pero, de aquí a no pocos años ya te aseguro que a Caixabank le escocerá mucho pagar un 7% a sus acreedores por lo que procederá a cancelarlas y devolverte el 100% del capital
    6) El riesgo de no cobrar el cupón tras la fusión con Caixabank es muy reducido ( y es el mismo que si las conviertes a obligaciones)
    Resumen: si no necesitas el dinero no acudas al canje, tómate el producto como un plan para la jubilación con alta rentabilidad. Además recuerda lo que les ha pasado a los accionistas de Bankia tras convertir en acciones sus preferentes…han perdido gran parte del capital. Manteniendo las preferentes el capital está prácticamente asegurado ya que la entidad no va a quebrar (papá Estado ahí está), pero si eres accionista si que puedes perder el capital como está ocurriendo.
    http://vayapaisdepandereta.blogspot.com.es/2012/06/normal-0-false-false-false-es-trad-ja-x.html

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  3. Pingback: Mentiras sobre el canje de preferentes de Banca Cívica | Democracia Real Ya Burgos

  4. Me siento estafado porque tando la directora de mi sucursal de CajaCanarias (con la que trabajamos desde hace unos cuarenta años) como una comercial nos visitaron a nuestra tienda en varias ocasiones asegurándonos que este producto era igual que el plazo fijo que teníamos, que nunca cotizaría en bolsa, que en 48 horas cuando quisiéramos nos lo venderían y que al cabo de cinco años la entonces CajaCanarias nos reembolsaría el total del depósito si esto nos interesaba.
    Firmamos como todos los días que nos presentan documentos y nunca leemos la letra chica (transferencias, ingresos, talonarios, tarjetas, ICO etc.), a los dos días nos vinieron por la tienda entregándonos una serie de documentos que decían ser anexos del contrato de las preferentes (ahora nos damos cuenta que era una serie de información del producto que habíamos comprado sin saber), estos últimos no se incluso si los firmamos.
    Posteriormente y una vez cerrada la posibilidad de la venta (cosa de la que no nos habíamos enterado) solicitamos un ICO para la compra de un vehículo ya que nos convencieron que era mejor que pagarlo con parte de lo invertido en las Preferentes como nosotros queríamos y que la cantidad esa sería pignorada hasta el pago del préstamo (con lo que el engaño continuaba a sabiendas de que ya no se podían vender las preferentes y que tampoco nos reingresarían el capital)
    Posteriormente cuando sale en prensa los problemas de las preferentes acudo a la Directora y después de reconocer que efectivamente me había asegurado que en 48h se vendían y que CajaCanaria me haría efectivo el 100% del capitál a los cinco años, entre otras cosas me decía “Si pero donde dice digo dice Diego”
    Varios días después de esto último, llegó por nuestra tienda pidiéndome los documentos que habíamos hecho con el ICO y la pignoración, pues los suyos no los encontraba. Le dijimos que los buscaríamos y no se los entregamos porque ya no nos fiamos de nada.
    ¿Que hacer con la conversión a obligaciones?

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    • Evaluar las características de las obligaciones para entender que en la práctica no ofrecen ninguna ventaja sobre las preferentes y que por lo tanto es mejor no acudir al canje, a la vez que presionando a la entidad mediante la asociación y la iniciativa judicial para que de una oferta mucho más razonable.

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  5. he invertido veinte mil euros en participaciones preferentes en banca civica hace tres años,el pasado mes de junio me ofrecieron canjearlas por acciones necesariamente convertibles/canjeables a lo cual acepte,quisiera saber si me han engañado y si puedo recuperar todo mi dinero.

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    • Está respondido en la última pregunta, con el canje NO HAY NINGUNA CERTEZA de que se pueda recuperar el 100% del dinero. Y a título personal añado que quien no haga la conversión voluntariamente en las dos fechas para ello, apuesto porque perderá.

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